На вооружении ВВС Индии находятся до 90 истребителей МиГ-29, приобретенных в конце 1980-х гг. Самолеты сведены в пять эскадрилий по 18 единиц в каждой. Модернизация позволит продлить срок их эксплуатации на 40 лет или 3500 летных часов. Истребители-перехватчики будут переоборудованы в полнофункциональные истребители-бомбардировщики, способные с высокой точностью поражать как воздушные, так и наземные/надводные стационарные и движущиеся цели.
Модернизация будет включать установку современного БРЭО, усовершенствованных ракет класса "воздух-воздух" и высокоточных телеуправляемых ракет, авиабомб с лазерной системой наведения, современной многофункциональной БРЛС "Жук-МЭ" с фазированной антенной решеткой разработки "Фазотрон-НИИР", оптоэлектронной станции, современного бортового компьютера и цветных многофункциональных устройств отображения. Самолеты будут оснащены двигателями РД-33 серии 3, технология изготовления которых будет передана Индии. "МиГи" также получат кабину пилота стандарта, предусмотренного для закупаемых палубных истребителей МиГ-29K/КУБ индийских ВМС. Некоторые компоненты авионики будут изготовлены национальными корпорациями "Хиндустан аэронотикс лтд" и "Бхарат дайнемикс лтд", а также иностранными компаниями.
Планируется, что первые шесть из 69 самолетов будут модернизированы в России. Переоборудование оставшихся машин будет выполнено индийскими предприятиями с использованием комплектов модернизации, поставленных РСК "МиГ". Модернизация самолетов будет проводиться на мощностях ХАЛ и, как планируется, будет завершена к 2010 году.
В соответствии с существующими с 2006 года требованиями офсетного законодательства Индии подрядчик должен будет реинвестировать в индийскую промышленность 30 проц. от стоимости контракта. Частью офсетной программы РСК "МиГ" станет создание на территории Индии центров технического обслуживания, ангаров для истребителей, технических центров, специализирующихся на техническом обслуживании и ремонте БРЛС семейства "Жук" и тренажеров.
Кроме того, по заявлению представителя российской компании, в случае выбора истребителя МиГ-35 победителем в рамках проводимого тендера на поставку для индийских ВВС 126 средних многоцелевых боевых самолетов по программе MMRCA, Россия будет готова передать индийской промышленности все ключевые технологии их производства, включая изготовление БРЛС с антенной решеткой с электронным сканированием. РСК "МиГ" также окажет помощь в налаживании серийного производства самолета МиГ-35 на мощностях корпорации ХАЛ.
